Política monetária não convencional nos EUA e comportamento de mercados emergentes na América Latina
DOI:
https://doi.org/10.22267/rtend.202101.126Palavras-chave:
política monetária, relaxamento quantitativo, índices de ações, fluxos de capitalResumo
Este artigo tem como objetivo determinar o impacto da política monetária não convencional dos Estados Unidos implementada desde a crise econômica de 2008 em cinco mercados emergentes da América Latina. Portanto, foi identificado um canal de transmissão de choques externos, que afetou primeiro o retorno dos
índices de estoque e, em seguida, foi gerado o repasse às mudanças nas taxas de câmbio devido à expansão do fluxo de entrada de capitais estrangeiros para os países na forma de investimento de portfólio. A resposta positiva dos fluxos de capital de investimento do portfólio às expansões do balanço em cada uma das fases da flexibilidade quantitativa também foi evidenciada através da estimativa de modelos de dados em painel.
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