ALGUNAS HERRAMIENTAS PARA LA TOMA DE DECISIONES DE INVERSIÓN EN PROYECTOS DE ALTO RIESGO

Autores

  • Julio Villarreal Universidad de los Andes
  • Diego Roa Meza Universidad de los Andes

Resumo

En este trabajo se presenta un posible aplicación metodológica para la toma de decisiones de inversión en proyectos de alto riesgo como las que típicamente son apoyados por los llamados fondos de capital de riesgo. El objetivo final es mostrar como es posible a través de esta metodología, reducir las asimetrías de información típicas en la relación entre inversionistas de riesgo (accionistas de capital)  y gestores de proyectos (accionistas industriales). La metodología propuesta  se aplica a un plan de negocios real, pero de igual manera se puede aplicar a otros proyectos riesgosos, y muestra cómo una adecuada estructuración de un proceso de decisión, usando los modelos y herramientas adecuadas puede ser muy útil tanto en decisiones de fondos de inversión como en la estructuración de procesos de evaluación  de alternativas de decisión estratégicas en las que el riesgo hace inapropiado el tradicional análisis determinístico. 

Downloads

Não há dados estatísticos.

Referências

Amram M. (2002), Value Sweep: Mapping corporate growth opportunities, Harvard business School Press, Boston, MA, US

Bergemann D., Ulrich H., (1997) Venture Capital Financing, Moral Hazard, and Learning, Journal of Banking and Finance

Berk J., Green R., Naik V. (2004) Valuation and Return Dynamics of New Ventures, The Review of Financial Studies, Vol. 17, No 1, pp. 1 – 35, The Society for Financial Studies

Bygrave W., TImmons J., (1992). Venture Capital at the Crossroads, Harvard Business School Press, Boston, Massachussets, USA

Callow A., Michael L. (2003) Understanding Valuation: A Venture Investor’s Perspective, Boston Millenia Partners, USA

Camp. J. (2002) Venture capital Due Diligence, John Wiley, NJ, USA

Castillo M., (2006) Toma de decisiones en las empresas: Entre el arte y la técnica, Universidad de los Andes, Ediciones Uniandes, Bogotá Colombia

Cole Ehmke C., Boehlje M. (2005) A Methodology and Model for Assessing Entrepreneurial Ventures, Department of Agricultural Economics, Purdue University

Damodaran A., (2002) Investment Valuation: Tools and Techniques for Determining the Value of Any Asset, 2nd Edition, John Wiley, NJ, USA

Darien Kusler, (2005) Venture Valuation of Angel and Seed Companies, Oregon Health Sciences University – Oregon Graduate Institute, USA

Kenney M.,(2000) Note on “Venture Capital”, BRIE Working Paper 142

Kirilenko A. (2001) Valuation and Control in Venture Finance, The Journal of Finance, Vol. 56 No 2

Lerner Josh, (1998) A note on Valuation in Private Equity Settings, Harvard Business School, Boston, MA, USA

Lerner Josh, (N.D.) Private Equity Investing: an Overview, disponible en: http://www.people.hbs.edu/jlerner/mod2.html

Levin J., Kirkland and Ellis, (2002), Structuring Venture Capital, Private Equity, and Entrepreneurial Transactions, Aspen Publishers, Frederick, USA

Patric F., (1998) Stufenweise Finanzierung und Neubewertungsproblematik von Venture Capital Projekten, Universität St. Gallen.

Pendharkar P., (2003) Managing Data Mining Technologies in Organizations: Techniques and Applications, Chapter 1: Abramowicz W., Nowak M., Sztykiel J., Bayesian Networks as a Decision Support Tool in Credit Scoring Domain; Idea Group Publishing, Penn. State Univ at Harrisburg, USA

Ravid A., Spiegel M. (1997) Optimal Financial Contracts for a Start-Up with Unlimited Operating Discretion, The Journal of Financial and Quantitative Analysis, Vol. 32 no 3

Roa D., (2006) Metodología para la valoración de proyectos de capital de riesgo, Asesor: Tognato C., Coasesor: Cruz J., Universidad de los Andes, Bogotá Colombia

Tukka J., Laamanen T. (2000), Valuation of Venture Capital Investments: Empirical Evidence, On work paper

Publicado

2013-05-20

Como Citar

Villarreal, J., & Roa Meza, D. (2013). ALGUNAS HERRAMIENTAS PARA LA TOMA DE DECISIONES DE INVERSIÓN EN PROYECTOS DE ALTO RIESGO. Tendencias, 8(1), 22–47. Recuperado de https://revistas.udenar.edu.co/index.php/rtend/article/view/645