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Reflection Articles

Vol. 25 No. 2 (2024): Vol. XXV No. 2 Second Semester July - December 2024

Behavioral finance and classic finance, opposite or complementary theories?

DOI
https://doi.org/10.22267/rtend.242502.262
Submitted
June 25, 2024
Published
2024-07-01

Abstract

In the field of finance there have been several contributions that study how individuals make investment, financing, resource allocation and asset valuation decisions for the growth of organizations; however, two approaches have been generated that conceive the decision-making process from various perspectives; on the one hand, classical finance points out that individuals are informed and behave in a rational and maximizing way, while behavioral finance explains the behavior of the decision-maker based on cognitive and emotional factors, pointing out anomalies and inefficiencies in the information. This article reflects on the main characteristics of the approaches in the decision-making process, which guide an overview of the field of knowledge of finance from its traditional vision to a more current one. The research is of qualitative approach, descriptive documentary type with deductive method; as a result, a complementary position between the approaches is proposed, considering that decision making is a complex process that includes the individual's behavior and moves away from rationality, being influenced consciously and unconsciously by feelings, emotions, preferences and cognitive limitations in the understanding of information.

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